Полезность денег определяется прежде всего их ликвидностью, но не только ею: она зависит от надежности той формы, в которой деньги становятся ликвидными только в том случае, когда форма их представления абсолютно надежна. Надежность и ликвидность денег, тем не менее, полностью не определяют их полезности. Для полного представления о полезности денег обязательно учитывается их третье свойство — покупательная способность денег.
Дело в том, что в нашем обществе деньги не могут быть обычным средством сохранения стоимости. В современной динамичной экономике сохранить что-либо можно только увеличивая; нельзя выжить, если ты стремишься не жить, а выживать. Понятно, что вследствие роста цен реально снижается покупательная способность денег. Иными словами, деньги обесцениваются, не сохраняют стоимости тех товаров или услуг, за которые они получены.
В этих условиях для владельцев денег представляются возможности прибегнуть к различной стратегии или тактике поведения:
1. Поскольку покупательная способность денег со времением снижается, их надо быстрее израсходовать. На этом основана идея о том, что в условиях инфляции ускоряется оборот денег. Однако следует отметить три момента: во-первых, если ускорение оборота денег опережает рост цен, то общий спрос на товар растет быстрее, чем товарные цены. Это означает принципиальную модификацию функции спроса: чем выше цены — тем больше спрос. Такое явление называют иногда инфляцией спроса. Во-вторых, далеко не всегда можно быстро избавиться от денег. Реально ускорить денежный оборот могут только те слои населения, которые живут, как говорится, «от зарплаты до зарплаты». Но они, как было показано, также стремятся к тому, чтобы иметь хотя бы минимальный денежный запас. В-третьих, в этих условиях предприниматели могут избрать две разные стратегии поведения. Первая характерна для общества, вышедшего из системы товарного дефицита, и заключается в накоплении товарных запасов с соответствующим замедлением оборота оборотного капитала, т.е. в конечном счете с потерей доходности. Вторая более обоснована экономически и заключается в стремлении свести до минимума запасы и ускорить оборот капитала, сулящий большую доходность. Эти две стратегии или две тенденции дают результат, прогнозирование которого — крайне сложная задача.
2. Вложить деньги в те товар, которые (по мнению их покупателей) не будут обесцениваться. Это так называемые инфляционные товары, т.е. те товары, которые в условиях инфляции должны принять на себя денежную функцию — стать средством сохранения стоимости. Обычно к таким товарам относят золото и драгоценности, недвижимость. Если деньги вложены в неликвидный товар, то они израсходованы на потребление, а не для сбережения.
3. Найти способы вложения средств, обеспечивающие получение доходов, перекрывающих обесценение денежных средств. Очевидно, что все такие способы вложения есть не что иное, как кредитные операции: предоставление своих денежных средств на основах сохранения за собой права собственности на них (возвратность и срочность кредита) и получение дохода в виде процента (платность кредита). Вложение денежных средств в кредитные операции есть не что иное, как превращение денег в сбережения, а последних — в капитал путем инвестиции. Мерой доходности или полезности денег в этом случае становится норма прибыли, равная отношению полученной прибыли к сумме вложенного капитала.